(도서)주식투자의 지혜 - 천징팅 (미국주식, 재테크, 초슈퍼개미)

수천만 권 팔린 중국 슈퍼 베스트셀러 최신 개정판!!

30년간 월가와 미국주식시장에서 살아남아 위대한 전업투자가로 전설이 되어남긴 바로그 책, 한때 절판되어 사본이 웃돈거래까지 되었던 주식투자의 명저!
주식투자 고수들만이 몰래몰래 읽어가며 실력을 키워
실전에서 수익과 성과로 증명하게 해준 비법서와 같은
바로 그책이자, 가치투자자와 차티스트모두를 위한책.
주식, 특히 미국 주식에 입문하는 사람이라면 누구나 읽어야할 필독서!

주식투자의 지혜는 구독하여 매일 보고 있는 유튜버
신민철 님의 “미국주식 멘탈케어하기” 영상에서 추천받아 내돈내산하여 읽은책입니다.

매우 유익하다 생각되어 내용을 함께 나누고 싶어 포스팅하게 되었습니다. 비록 책의 알찬 내용을 100% 전부다 이해하지 못하여 전달의 클라스가 빈약하지만 짧은 지식이나마 시작하는 분들에게 도움드렸으면 좋겠습니다.

저자는 주식투자의 목적은 “경제적 자유” 라고 명확하게
선언합니다.
그리고 지금 세계는 북미, 유럽연합, 동아시아 이렇게 3개의 중요한 경제블록으로 나뉘어 있고 머지않은 미래에 특히 중국, 한국, 일본은 국경의 장벽을 약화하여 유럽연합처럼 경제적으로 더 융합하고 연합하는 운명공동체가 될 것임을 예견하고 있습니다.

따라서 가장많은 인구의 동아시아 경제블록의 주식시장은 규모도 훨씬더 커지고 전세계에서 가장 활기찬 모습을 보이게 될 것이라는 것이죠.
그렇다면 저자가 말하는 주식투자의 지혜와 다가올 기회는 어디서 무엇을 위함인지 어렵지 않게 알 수 있습니다.
사실 전세계 어느 주식시장에도 적용할 수 있는 방법이기도 합니다.

그렇다면 책의 목차부터 알아보겠습니다.

1. 도전, 주식투자
2. 주식분석에 필요한 기본지식
3. 성공의 요인
4. 언제 사고 언제 팔까?
5. 월 스트리트의 교훈
6. 어떻게 마음을 다스릴 것인가?
7. 큰 기회를 잡아라
8. 진정한 성공은 소문나지 않는다.
9. 오늘 다시 시작한다면


오늘은 그 첫번째 시간 첫장 ‘도전, 주식투자’ 내용보기
시작합니다.

{주식투자와 인생} - 돈을버는 세가지 방법은 몸을쓰는법, 머리를 쓰는법, 진정한 고수는 돈으로 돈을 버는 법을 아는 사람이다.
그 세번째 방법중에 합법적이며 무한한 가능성이 있는 곳이 바로 주식시장이며, 누가 이 주식시장에서 살아남는가? 대부분이 매우 똑똑한 사람이라고 생각하겠지만 대답은 “아니오” 이다. 주가변화는 기술적인 것이 아니고 대중의 심리에 좌우되기 때문에 고정적이지 않고 매 상황마다 바뀌어 매년, 매달, 매시간 같을 수 없다.
즉 그러한 변화를 가슴으로 느끼고 깨달아야 하는 것이기에 누구나 성공할 수 없지만 똑똑함과 상관없이 노력하고 공부하는 누구나 성공할 수 있는 시장 이기도 한것이다.

확실한 것은 게으르고 머리쓰기 싫어하는 사람, 단기간에 부자가 되려는 사람은 살아남기 힘들다. 적어도 이 세가지만 피하면 우리도 성공투자자가 될 확율이 높아진다.

그리고 조금전 언급했듯이 심리적 요인이 매우 크게 작용하는 시장인 만큼 인간의 본성과 경험이 중요하다.
특히 ‘탐욕’은 타고난 본성이고 이를 극복하는 일은 대단히 어렵다. 즉 자신과의 싸움이 끊임없이 계속되는 곳에서 최후까지 남을 수 있는 투자자가 되기 위해서는 이런 약점을 보완하기위해 후천적인 경험과 노력을 계속 하여야 한다.

{특별한 도박장} - 주식시장의 유혹은 대부분 주식 자체의 가치가 아니라 투기에서 비롯된 환상이다.
이곳은 영원히 끝나지 않는 도박판과 같기에 끊임없이 결정하고 책임져야 하는 문제에 직면하게 되는데, 이는 인생을 바꿀만한 엄청난 수익도 내지만 반대로 전재산을 탕진하는 예상치 못한 손실도 내기 때문에 항상 그리 달가운 일만 있는 것은 아니다. 대다수 개인 투자자는 여기서 오는 심리적 압박을 견디지 못해 주식시장에서 도태된다.

{개인 투자자는 왜 실패할까?} - 주식투자의 실패요인을 기술적인 측면으로 보기보단 인간의 본성과 심리적 측면에 초점을 맞춰 분석해본다.

•일단 주식투자는 과학이 아니다 : 과학적인 현상은 똑같이 반복되는 것이 많지만 주가의 움직임에 반복이란 없다. 그러니 어떠한 공식이나, 패턴으로 분석하기란 불가능한 일이다. 사람들은 학창시절부터 과학적이고 체계적인 사고가 합리적이라고 배워왔기 때문에 주식시장도 똑같은 방식으로 접근하려하다 큰 낭패를 맛본다.
그래서 우리는 새로운 사고방식을 배워야하며 철학과 예술로 불확실성에 대비하고, 확율적 분석을 구체적은 행동을 선택해야한다. 이것은 물론 말처럼 쉬운일은 아니다.

•리스크 회피는 인간의 본성이다 : 주가의 움직임은 상승과 하락 두 가지뿐이므로 모든 매매의 성공 확률은 이론적으로 50%가 되어야한다. 하지만 개인 투자자는 대부분 작은 이익에 연연하고 작은 손실을 회피하려는 경향이 강해서 성공해도 수익이 아주 적고 실패하면 손실이 아주 크다. 그래서 최종 승률이 50%를 훨씬 밑돌게 된다.
주식 시장에는 적이 없다. 자신에게 패한 것이다.

•일확천금을 노리는 사람들 : 100만원의 수익을 벌게 되면 근사한 식사정도로 끝나지만 10억원의 수익을 가지게 된다면 집, 차, 이외에 그동안 필요했던 많은 것을 다 사고 누릴 수 있는 질적인 변화가 일어나게 된다.
여기서 시작되는 욕심은 신중함을 떨어트리고, 실제로 주식 투자로 대박 나는 경우도 있기 때문에 갈수록 더 큰 금액을 베팅 하게 만든다. 무너진 경계심은 화를 부르기 마련이다. 더구나 마진 투자로 대출을 받아 투자금을 늘릴경우 하락할때 감당할 수 없는 손해를 뒤집어쓰게된다.
만약 수익을 냈다 하더라도 한번 손대면 끊을 수없는 대박의 유혹에 결국 원금에 이자까지 더해 고스란히 주식 시장에 반납하게된다.
주식 시장에서 돈으로 신분상승을 할 것이라는 환상과 허영심은 대단히 위험하다. 물론 가능성이 없는 일은 아니지만 수많은 경험과 극강의 절제력이 필요한 일이기에 실현 가능성은 매우 낮다.

•독선적인 본성 : 아무리 합리적이고 똑똑한 사람이라도 자금동원력이 없다면 생각 판단 과학적인 분석에 근거한 정확한 의견이라도 주식의 가격을 결정할 수 없다.
죽 옳고 그름이란 판단기준이 통하지 않으며, 주식의 가격과 기업의 가치의 괴리가 터무나 없이 크다 할지라도
다수 시장 참여자에 의해 결정된 가격은 그 자체로 인정해야 한다. 주식 시장에서 주가는 절대적이며 무조건 옳다. 즉 ‘옳은결정’과 ‘돈을 벌 수 있는 결정’ 중에서 하나를 택해야 하며 객관적인 관찰자로 이 사이에서 기회를 찾아내는 사람만이 주식시장에서 승자로 남을 확률이 높다.

•부화놔동 심리 : 주식시장에서 개인 투자자는 매수타이밍, 보유 기간, 매도 타이밍을 스스로 결정해야한다. 이는 마치 언제 어디서 어떻게 시작되었을지도 모를 파도가 끊임없이 출렁이고 조류의 방향이 수시로 바뀌는 밀물과 썰물의 파도에 휩쓸리는 것과 같다. 한마디로 주식시장에는 정형화 된 운행법칙이 없다.
그러기에 수익목표를 달성하려면 반드시 자신만의 기준과 원칙을 세워야 한다. 사실 풍부한 경험과 지식 독립된 판단력을 갖춘 사람도 100%성공하는 완벽한 원칙을 세울수는 없다.
말도안되는 이유로 등락하는 주가에 휩쓸려 매수하거나 매도하지 않기위한 유일한 방법은 실전을 통해 꾸준히 감각을 익히는 것 뿐이다. 절대 남들의견에 흔들리지 말고 자신만의 투자 원칙을 만들어 가야한다.

•과거의 실수를 답습하는 경향 : 아무런 기준없이 뛰어든 개인 투자자에세 주식시장의 가장큰 리스크는 엄청난 변동성이다. 똑같은 일이 반복되는 경우가 없기때문에 비슷한 사례를 예를 들어 대응할뿐 어떠한 보장도 없는 것이다. 승률 50%만 되더라도 엄청난 성공인데, 이렇게 매일 두려울정도로 변화 무쌍하고 불안한 상황을 장기간 버틸 수 있는 사람이 얼마나 될까?

•보상심리 : 주가가 하락했을 때 자신이 보유한 주식을 추가 매수하는 사람들이 있다. 속칭 ‘물타기’로 평균매매단가를 낮추는 일인데 이는 나중에 주가가 오를때 더 큰 수익으로 보상받을 수 있다. 하지만 이는 매우 위험한 심리이다. 모든 주가 하락에는 이유가 있고 한번들어선 하락세가 쉽게 멈추지 않는 경우가 많기 때문이다. 이렇게 한번 물리기 시작하면 손해가 걷잡을 수 없이 늘어나 감당하기 힘들게된다.

•우유부단하며 요행을 바라는 마음 : 안타깝지만 주식시장에서 기적은 거의 일어나지 않는다. 막대한 수업료만 지불하고 졸업하지 못하는 자퇴생들이 넘쳐난다.
요행이 있어 처음에 맛본 작은 수익 때문에 이 시장이 반갑게 맞아주는 것 같겠지만, 나중에는 빚쟁이 처럼 무섭게 돌변 할 수도 있다.
누구와 거래하는지 알 수없고 그 상대가 워런버핏 일수도 최첨단 AI일 수도 있는 것이다. 여러분이 상대할 시장은 그 자체로도 그렇게 아주 강력하고 무시무시한 존재임을 잊지말자.

1장 마무리 - 주식시장은 오랜역사만큼 수많은 성공사례도 있지만 천재적인 능력으로 성공한 경우는 거의없다. 결국에는 포기하지 않는 열정과 끈기, 자신의 약점을 극복하는 용기와 의지가 성공의 열쇠인것이다.

이번 1장에서는 주식시장의 여러가지 생태를 설명해주고 특히 왜? 개인 투자자들이 실패를 많이 하는 이유를 분석하고 예를 들음으로 어떻게 극복하고 성공투자의 길로 갈 수 있는지 조언해준다. 이제 시작이다. 저자의 지혜를 알아보는 여행을 계속하길 원하면 다음 포스팅도 함께해주시길 바랍니다.

2장에서는 주식투자에 필요한 기본지식을 알아보겠습니다!!

(Book) Wisdom of Stock Investing - Jingting Chen

The latest edition of the Chinese super bestseller that has sold tens of millions of copies!!

The very book that survived on Wall Street and the US stock market for 30 years and became a legend as a great full-time investor, once out of print
A masterpiece of stock investment that even made copies even more expensive!
Only experts in stock investing can read secretly and develop their skills
It is like a secret recipe book that has proven it with profit and performance in practice.
That book, and for value investors and chartists alike.
A must-read for anyone new to stocks, especially US stocks!

The Wisdom of Stock Investing is a book that I read with my own money after being recommended by Min-cheol Shin, a YouTuber who subscribes to and watches daily “Care for the Mental Care of American Stocks”.

I thought it was very useful, so I decided to post it because I wanted to share it with you. Although I do not understand 100% of the contents of the book, the class of delivery is poor, but I hope that it will help those who are just starting out with a short knowledge.

The author clearly states that the purpose of stock investment is “economic freedom”.
declare.
And now, the world is divided into three important economic blocs: North America, the European Union, and East Asia. It is foreseen that

Thus, the stock market of the East Asian Economic Bloc, the most populous economic bloc, will be much larger and one of the most vibrant in the world.
Then, it is not difficult to know where and for what the author is talking about the wisdom of stock investment and the opportunities to come.
In fact, it is a method that can be applied to any stock market in the world.

So, let's start with the table of contents of the book.

1. Challenge, stock investment
2. Basic knowledge required for stock analysis
3. Factors of Success
4. When to buy and when to sell?
5. Lessons from Wall Street
6. How will you control your mind?
7. Seize the Big Opportunity
8. True success is not rumored.
9. If I Started Again Today


Today is the first part of the first chapter, 'Challenge, Stock Investment'.
Start.

{Stock investment and life} - The three ways to make money are how to use your body and how to use your brain. A true master is someone who knows how to make money with money.
Of the third method, the legal and infinite possibilities are the stock market, and who survives the stock market? Most of you would think I'm a very smart person, but the answer is no. Because stock price changes are not technical and depend on the psychology of the public, they are not fixed and change in every situation, and cannot be the same every year, every month, or every hour.
In other words, since it is necessary to feel and realize such changes in their hearts, not everyone can succeed, but it is also a market where anyone who works hard and studies can succeed regardless of how smart they are.

What is certain is that it is difficult for those who are lazy and do not like to use their brains, and those who want to become rich in a short period of time. By avoiding at least these three things, we also have a higher chance of becoming successful investors.

And, as I mentioned earlier, human nature and experience are important as it is a market where psychological factors play a big role.
In particular, ‘greed’ is an innate nature and it is very difficult to overcome it. In other words, in order to become an investor who can remain until the end in a place where the fight with oneself continues, it is necessary to continue the acquired experience and effort to compensate for this weakness.

{Special Gambling Room} - The temptation of the stock market is mostly an illusion that stems from speculation, not the value of the stock itself.
This place is like a gambling game that never ends, so you are constantly faced with decisions and responsibilities, which are not always pleasant, as they produce huge life-changing returns, but also unexpected losses that squander your entire fortune. Most individual investors are not able to withstand the psychological pressure that comes from this and are eliminated from the stock market.

•First of all, stock investing is not a science: Scientific phenomena are often repeated in the same way, but there is no repetition in the movement of stock prices. Therefore, it is impossible to analyze it with any formula or pattern. People have been taught that scientific and systematic thinking is rational since their school days, so they try to approach the stock market in the same way, but they are in big trouble.
So we have to learn new ways of thinking, prepare for uncertainty with philosophy and art, and choose concrete actions for probabilistic analysis. This, of course, is not as easy as it sounds.

•Risk aversion is human nature: Since there are only two movements in stock prices, rising and falling, the probability of success in all trades should theoretically be 50%. However, most individual investors are attached to small profits and have a strong tendency to avoid small losses. So the final win rate is well below 50%.
There's never been a stock market. you lose to yourself.

•People who are aiming for quick money: If you make a profit of 1 million won, it ends up being a nice meal, but if you have a profit of 1 billion won, you can buy and enjoy a house, a car, and many other things you need.
The greed that starts here reduces prudence, and in fact, there are cases where the jackpot is actually a stock investment, so it makes you bet a bigger amount. Broken boundaries are bound to lead to anger. In addition, if you increase your investment by taking out a loan with margin investment, you will take a loss that you cannot afford when it falls.
Even if you make a profit, once you touch it, you will end up returning it to the stock market by adding interest and principal to the irresistible temptation of the jackpot.
The illusion and vanity that money raises your status in the stock market is very dangerous. Of course, it is not impossible, but it is very unlikely to be realized because it requires a lot of experience and extreme restraint.

• Self-righteous nature: No matter how rational and smart a person is, if he does not have the means to mobilize money, he cannot decide the price of a stock even if he has an accurate opinion based on thought judgment and scientific analysis.
Even if the standard of judgment of right and wrong does not work, and the gap between the stock price and the value of the company is absurdly large.
The price set by the majority of market participants should be recognized as such. In the stock market, stock prices are absolute and unconditionally correct. In other words, you have to choose between the ‘right decision’ and the ‘make money’, and only those who find opportunities between them as an objective observer are highly likely to remain winners in the stock market.

• Hatchling psychology: In the stock market, individual investors have to decide on their own when to buy, hold, and sell. It is like being swept away by the waves of high and low tides, where waves that may have started when, where, and how are constantly churning and the direction of the currents changes frequently. In short, there are no standardized operating rules in the stock market.
Therefore, in order to achieve the profit goal, you must set your own standards and principles. In fact, even a person with abundant experience and knowledge and independent judgment cannot establish a perfect principle for 100% success.
The only way to avoid buying or selling because stock prices fluctuate for nonsensical reasons is to constantly learn your senses through practice. You should never be swayed by other people's opinions and make your own investment principles.

• Compensation sentiment: Some people buy additional stocks when the stock price falls. The so-called ‘water ride’ is to lower the average selling price, which can be rewarded with a greater profit when the stock price rises later. But this is a very dangerous psychology. There is a reason for all stock price declines, and the decline is often not easy to stop once it starts. Once you start getting bitten like this, the damage increases out of control and becomes difficult to bear.

•Indecisive and wishing for good luck: Unfortunately, miracles rarely happen in the stock market. There are a lot of dropouts who can't graduate after paying huge tuition fees.
It seems that the market welcomes you because of the small profit you have tasted at first, but it may turn into a terrifying change like a debtor in the future.
You don't know who you're dealing with, and it could be Warren Buffett or a cutting-edge AI. Let's not forget that the market you are dealing with is so powerful and terrifying in its own right.

Chapter 1 Conclusion - There are as many success stories as the stock market has a long history, but few have succeeded with genius. In the end, passion and persistence not to give up, and courage and will to overcome one's weaknesses are the keys to success.

This chapter 1 explains the various ecology of the stock market, especially why? It analyzes the reasons why individual investors fail a lot and gives advice on how to overcome them and go on the path of successful investing by giving examples. Now is the start. If you want to continue your journey to discover the wisdom of the author, please join us in the next post.

In Chapter 2, we will look at the basic knowledge required for stock investing!!